O Capitao Falcao Gaivota e um marinheiro que ja fez de tudo - marinha mercante, de guerra e ate o odioso trafico de escravos. Apesar de venerar o mar, se desiludiu com os trabalhos que teve de fazer nele. Iniciou, entao, a navegacao apenas por amor a ela mesma e ao oceano. Com o grumete Erico, ele chega a pequena ilha de San Fernando, parada de raros navios e habitat de muitas criancas, os orfaos dos mares . A ilha esta dominada por dois piratas que acabaram por oprimir a populacao local. O velho capitao narra na taverna local a mais espetacular de suas sagas, a fabulosa viagem ate o mitico Mar Interior. Com isso, ele vai adiando o destino que os piratas querem dar a ele.